北京日报客户端 | 记者 代丽丽

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11月25日，个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施，各家银行纷纷推出这项业务，打响了激烈的“客户争夺战”。

关于什么是个人养老金、什么人能参加、如何开立账户等问题，官方已经给出明确答案。但对于细节问题，公众仍有诸多疑虑：个人养老金投资理财，会不会亏本？现在一年交1.2万元，将来能领多少钱？这跟购买银行理财到底有什么区别…… 中瑞方胜人力资源科技（北京）有限公司的财税专家杜成和黄卫兰通过算账的方式，提供了一个参考。

1、收入越高个人养老金节税越多

问：纳税优惠，是个人养老金相比普通银行理财等产品的一大亮点。那到底可以省下多少税？

答：首先，个人养老金采用的是递延纳税，投资时不纳税，领取时才纳税。

个人养老金可以在核算个人所得税时作为扣除项在税前扣除。目前常出现的扣除项目包括减除费用（6万/年）、专项扣除（社保公积金）、专项附加扣除 （子女教育、大病医疗、住房贷款住房租金等）。按照《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》的规定，个人养老金可以在税前按照实际缴存金额扣除，每年扣除的限额是1.2万元。

举例来说：假设个人年收入30万元，全年缴纳社保公积金6万元，按照每年1.2万元的限额来交个人养老金。那么，在未进行个人养老金缴存前，年度应缴纳的个税为：（30万-6万-6万）X 20%-16920元=19080元；在缴存之后，应缴纳个税是（30万-6万-6万-1.2万）X 20%-16920=16680元，年度内节税2400元。

以上举例的个人收入金额适用的是20%税率，由于我国个人所得税制采取的是七级超额累计税率，针对不同收入人群，具体节税金额如下：

表中应纳税所得额对应的金额是年度收入扣除了以上段落中提到的所有扣除项之后的金额。从表格中可以看出，对于不同税率的人群，收入越高的人群使用的税率越高，个人养老金节税的金额就越高。应纳税所得额在96万以上的人群，节税额度最高，年度内节省5400元。 收入在6万至9.6万之间的人群，个人养老金无论是否缴存，都是适用3%的税率，在不考虑时间价值的前提下，税优政策不具备吸引力。而收入6万以下的人群本来就是免征个人所得税的，本可以免税的这部分收入在缴存个人养老金后再提取时反而需要缴纳3%的个税。

综上所述，个人养老金的税优问题不能一概而论，因人而异，个人还是要参照自己的收入情况考量。

2、税费“一来一回”仍划算

问：个人养老金虽然在购买时享受了税收优惠，但领取时还要按照3%计税。这“一来一回”，还划算吗？

答：个人养老金3%的计征，是指在领取养老金的环节，单独按照3%计征，缴纳的税款计入“工资、薪金所得”。个人按规定领取个人养老金时，由开立个人养老金资金账户所在市的商业银行机构代扣代缴其应缴的个人所得税。

假设纳税人目前适用税率为10%，按照每年12000元缴纳享受税收优惠，则每年可减少当期税费1200元，本金12000元在提取时缴纳个税360元，这样算来，减少个税840元。如果按照缴纳30年则可以享受2.52万元税收优惠。所以，在缴税方面是划算的。

有些市民简单地理解成：购买时节税10%，领取时缴税3%，所以中间可以“赚”个7%的差价。其实这么理解也不太准确——因为个人养老金在提取时还会享受到长期投资的收益。所以我们不能简单地理解为中间享受了7%的税收惠差，还应预计长期投资所产生的综合收益。

3、假设最高额连缴30年 年收益3% 可收获57万元

问：每年最高1.2万元的购买额度已经确定，假设我每年投入1.2万元，将来能领多少钱呢？

答：根据专业机构的核算数据，假设每年缴纳1.2万元个人养老金用于投资相应产品，连续缴纳30年，总计投入36万元，如平均年化收益率为3%，则税后到期本息总收益为57.04万元；如平均年化收益率为5%，则税后到期本息总收益为81.2万元；如平均年化收益率为8%，则税后到期本息总收益为142.42万元。但是投资收益的计算是很复杂的事情，涉及的变量太多，收益会因提取的次数和规则不同而不同，因此，建议听取专业投资机构的建议。

4、安全性比较有保障 但仍要做好风险评估

问：个人养老金的投资品里面包含了银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。这几类投资品的安全性如何？会不会出现亏损的情况？

答：根据《个人养老金实施办法》，缴纳个人养老金后，相关的运营机构会通过本金运营实现资产的增值，所以未来大家的账户里面会包括缴纳的本金以及由本金所产生的增值。

理论上个人养老金平台的产品都是经过严格把关才能够入选的，所以从产品的稳定性，安全性和收益性都应该是比较有保障的。一般从银行和正规金融机构购买的产品都应该可以相对控制风险。

建议在正规渠道购买国债及银行发行的理财产品。购买投资产品时要做好自身风险评估并听取专业人员建议，特别是要详尽确认投资理财产品的风险等级与条款，依据自身能力匹配符合自己意愿和承受能力的优质理财产品。

由于养老金账户的特点是封闭积累，长期投资，只有到了退休或其他特殊情况才能提前支取，因此在收益关注方向上，建议应该关注长期收益。社保基金自成立以来的年均投资收益率在8.30%左右，所以短期的波动不会有影响，长期收益相信是能够保障的。

如果对此类投资理财规划事项不是太熟悉的人群，建议选择银行长期类业务和相对低风险且固定收益的产品配置，对基金等高收益高风险的产品进行了解和学习后再做配置。

5、建议根据个人情况选择是否购买

问：综合以上的分析，我们到底要不要购买个人养老金？什么样的人群更适合购买个人养老金？

个人养老金是对传统养老产品的一种补充，是个人可以自由选择的投资理财产品，是国家新推出的养老保障制度。它的缴纳充分体现了参保人的个人意志，缴纳与否，缴纳额度完全遵从个人意愿。

对于普通工薪阶层，在经济能力与日常生活现金流可控的情况下，能够获得一个长期稳定的收益，实现个人资产保值增值，跑赢通胀，为未来的老年生活提供有效的补充保障。所以还是建议大家依据个人实际情况，关注这一新政策下的稳健型的资产配置。

作为日常收入稳定且高于社会平均薪资水平的群体，则可以依据个人情况和个人与家庭的综合收入等因素选择更多有进取型注重权益类的资产配置方案。

关键词： 个人所得税 税收优惠 银行理财