北京日报客户端 | 记者 孙杰

12月21日，记者从北交所获悉，为提升企业挂牌上市审核效率，增强对优质企业的吸引力，北交所和全国股转公司研究推出了挂牌上市直联审核监管机制（简称直联机制）。

通过新三板、北交所内部流程再造，直联机制充分联动 “挂牌审核—日常监管—上市审核”等各环节，在新三板挂牌期间夯实规范运作基础的前提下，着力提高企业发行上市环节审核质量与效率，形成优质企业申报北交所上市的“快车道”。通过直联机制，预计新三板优质企业可实现常态化挂牌满一年后1至2个月内在北交所上市。

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优质企业登陆北交所再提速

所谓直联机制，就是北交所和新三板内部通过对直联企业全链条审核、监管、服务工作进行集中归口管理，实现各业务环节的无缝对接，支持直联企业挂牌满一年后迅速完成发行上市流程。

“直联机制是北交所基于和新三板一体发展的市场结构，对内部审核监管流程的再造，不涉及业务规则、审核标准的调整。”北交所相关负责人表示，对直联企业来说，此举将尽可能降低不同业务部门、不同工作人员“各管一段”带来的内部沟通协调成本，实现挂牌准入、持续监管、融资并购、发行上市等各个环节的标准对接、程序对接、信息对接。

通过这一直联机制，专业人士预计，优质企业可以实现常态化挂牌满一年后1至2个月内在北交所上市（即“12+1”“12+2”）。

“直联机制不是绿色通道、更不是‘保送班’，与一般审核程序不存在套利空间，通过一般审核程序无法在北交所上市的企业也不可能通过直联机制上市。”北交所相关负责人还表示，直联机制仍坚持规则监管，在现行规则框架下开展挂牌、上市审核和持续监管工作，不会额外增加申请挂牌公司等市场主体负担。

挂牌环节审核效率大幅提升

对优质企业来说，直联机制相当于开辟出一条上市“快车道”。根据前期对部分券商调研情况，市场高度认可直联机制。今年11月18日，北交所组织召开了全体证券公司专项培训会，详细介绍了直联机制主要安排，超百家券商的近千名投行和新三板业务负责人参会。与会券商积极响应，表示将重点推荐盈利能力强、成长性良好、创新能力突出的企业适用直联机制。

直联业务培训会后，共14家企业报送了相关文件。其中，西南证券推荐的瑞能半导体科技股份有限公司（简称瑞能半导体）、中信建投推荐的江苏万达特种轴承股份有限公司（简称万达轴承），已分别于12月5日、12月11日，正式提交申报文件，全国股转公司均于首个工作日完成受理工作，并快速完成审核反馈定稿，分别于12月7日、12月13日发出首轮反馈意见并进行挂网公示，首轮反馈用时分别为2天、1天，挂牌环节审核效率大幅提升。

据北交所介绍，首轮反馈主要集中在挂牌条件性问题以及短期内无法在监管过程中解决、后续将影响发行上市的规范性问题，并重点关注了影响财务真实性的异常情形，反馈的精准性和有效性明显提升。

优先支持战略新兴产业领域企业

“直联机制充分尊重市场自主选择权，允许符合条件的企业可‘举手’自愿参与，也允许相关企业根据自身实际情况主动退出。”北交所相关负责人表示，除企业自身主观意愿外，北交所直联机制对企业客观条件也提出一定的入选标准。

具体说，相关企业要符合国家产业政策和北交所市场定位，不得为金融、类金融、房地产企业，不得为产能过剩行业或者《产业结构调整指导目录》规定的淘汰类行业，不得为学前教育、学科类培训业务企业。

此外，企业要充分体现服务国家战略、支持科技创新的导向，优先支持新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意、相关服务业等战略新兴产业领域的企业适用直联机制。

“全国股转公司、北交所公平对待非直联企业与直联企业，在规则适用、条件准入、审核标准和监管强度等方面一视同仁。”北交所相关负责人还表示，直联机制不是邀请制，不存在人为挑选企业问题，相关标准、程序等在内部工作规程中均有明确规定，已通过券商培训等方式向市场明确。

关键词： 发行上市 审核程序 大幅提升